Lãi suất coupon là gì? Khi mua trái phiếu, nhà đầu tư cần chú ý đến lãi suất coupon và lãi suất thị trường vì 2 yếu tố này giúp thay đổi giá của trái phiếu trên thị trường
Lãi suất trái phiếu là một yếu tố quan
trọng khiến nhà đầu tư quyết định có mua loại trái phiếu đó hay không. Loại lãi
suất được các nhà đầu tư lựa chọn nhiều nhất là lãi suất coupon, bởi nó ảnh hưởng
đến giá trái phiếu của
doanh nghiệp, giúp nhà đầu tư quyết định mua loại trái phiếu nào.
1.
Lãi suất coupon là gì?
Trước khi đi vào tìm hiểu lãi suất
Coupon chúng ta cùng đi làm rõ định nghĩa Coupon là gì?
Coupon là phần cuống của trái phiếu
mà người nắm trái phiếu đưa ra để nhận lãi suất trả cho trái phiếu có lãi suất
cố định. Hoặc Coupon là vé/chứng từ/phiếu giảm giá/mã giảm giá được nhà sản xuất/nhà
bán lẻ tung ra trong các chương trình khuyến mãi để thu hút người tiêu dùng.
Coupon Rate hay lãi suất Coupon là phần
lãi nhận được khi đầu tư vào chứng khoán có thu nhập cố định; lãi thường được
trả hàng tháng hoặc mỗi năm bởi tổ chức phát hành dựa trên mệnh giá trái phiếu.
Lãi suất thay đổi khi trái phiếu thay đổi, thường được biết đến là lãi suất
hoàn vốn hay lãi suất đáo hạn.
2.
Cách tính lãi suất
coupon trái phiếu như thế nào?
Cách tính lãi suất trái phiếu Coupon được
xác định bằng tỷ lệ phần trăm của mệnh giá của trái phiếu nhưng khác với lãi suất
đối với các sản phẩm tài chính khác vì đó là số tiền của đồng đô la chứ không phải
tỷ lệ phần trăm được xác định theo thời gian.
Ví dụ: Trái phiếu có giá trị mệnh
giá là 1.000 USD và lãi suất coupon là 5% sẽ phải trả 50 USD lãi suất ngay cả
khi giá trái phiếu tăng lên 2.000 USD hoặc giảm xuống 500 USD.
Tuy nhiên, nhà đầu tư nếu không hiểu rõ
về trái phiếu sẽ dễ nhầm lẫn giữa lãi suất coupon của trái phiếu và lợi tức của
nó. Năng suất biểu thị mức lãi suất thực tế trên trái phiếu, được xác định bởi
mối quan hệ giữa lãi suất trái phiếu coupon và giá hiện tại. Vì thế, lãi suất
coupon là cố định nhưng lợi tức thì không.
3.
Ảnh hưởng của lãi suất
coupon lên giá của trái phiếu
Ví dụ sau đây sẽ giúp các bạn hiểu hơn về
ảnh hưởng của lãi suất coupon lên giá trái phiếu.
Ví dụ: một khoản trái phiếu trị giá 1.000 đô la Mỹ có lãi suất
coupon 5%. Không có vấn đề gì xảy ra với giá của trái phiếu, trái phiếu nhận được
50 đô la trong năm đó từ nhà phát hành. Tuy nhiên, nếu giá trái phiếu tăng từ $
1.000 đến $ 1.500, hiệu suất hiệu quả trên trái phiếu đó thay đổi từ 5% đến
3,33%. Nếu giá trái phiếu giảm xuống còn 750 USD thì hiệu quả đầu ra là 6,67%.
Lãi suất cơ bản có ảnh
hưởng rất lớn đến đầu tư, và điều này cũng đúng với trái phiếu. Khi lãi suất
trên thị trường phổ biến cao hơn lãi suất coupon, chẳng hạn như lãi suất có thể
ở mức 7% nhưng phiếu giảm giá của trái phiếu chỉ chiếm 5% giá trị mệnh giá, xu
hướng này là để giá trái phiếu giảm trên thị trường mở .
Điều này là do các nhà đầu tư
không muốn mua trái phiếu theo mệnh giá và nhận được lợi tức 5% khi họ có thể
tìm thấy 7% ở nơi khác. Sự sụt giảm nhu cầu này đẩy giá trái phiếu lên mức 7%
năng suất, khoảng 715 USD đối với khoản trái phiếu có giá 1.000 USD. Với mức
715 đô la, năng suất của trái phiếu có tính cạnh tranh.
Ngược lại, trái phiếu có tỷ
lệ phiếu mua cao hơn lãi suất thị trường có xu hướng tăng giá. Nếu lãi suất
chung là 3% nhưng phiếu giảm giá là 5%, các nhà đầu tư sẽ nhanh chóng mua trái
phiếu để thu được lợi nhuận đầu tư cao hơn. Nhu cầu gia tăng này làm cho giá
trái phiếu tăng lên cho đến khi những khoản khác bằng nhau, trái phiếu $ 1.000
bán trái phiếu với giá $ 1.666.
Trong thực tế, người sở hữu
trái phiếu chỉ quan tâm, nếu không muốn, với thời gian đáo hạn trái phiếu sản
lượng hiện tại, như trái phiếu có thời gian trưởng thành ngắn hơn có xu hướng
có giảm giá nhỏ hơn hoặc phí bảo hiểm. Xếp hạng tín dụng đối với trái phiếu
cũng có ảnh hưởng lớn đến giá cả.
Rất có thể giá của trái phiếu
không phản ánh chính xác mối quan hệ giữa lãi suất coupon và các mức lãi suất
khác. Tất cả mọi thứ đều bình đẳng, tuy nhiên, tỷ lệ phiếu giảm giá ảnh hưởng
đến giá trái phiếu cho đến khi năng suất hiện tại bằng với lãi suất hiện hành.
Vì vậy, khi mua trái phiếu,
bạn cần xem xét lãi suất coupon của trái phiếu và lãi suất thị trường để lựa
chọn đầu tư hiệu quả. Ngoài ra, các nhà đầu tư cũng cần xem xét xếp hạng tín
dụng của trái phiếu bởi trái phiếu có độ xếp hạng cao thì giá càng cao vì công
ty đó có uy tín trên thị trường.
________________________________________
-------------------------------------------------------
NGUYỄN ĐỨC HẬU |True Wealth
Người dí theo lý tưởng đẹp
· Phone công việc: 0989.48.2347 (zalo/whatsapp)
· Website: www.nguyenduchau.asia
· Tiktok: https://www.tiktok.com/@nguyenduchau.asia
· CLB Doanh nhân: https://zalo.me/g/lweahk430
· Diễn Đàn Đầu Tư: https://zalo.me/g/ljfbsq628
