Thị trường đầu tư của Việt Nam hiện nay có hai quỹ đầu tư phổ biến
nhất là quỹ mở và quỹ đóng. Mỗi quỹ sẽ sở hữu những đặc điểm riêng phù hợp với
nhu cầu đầu tư và kỳ vọng lời khác nhau của các nhà đầu tư. Vậy hình thức đầu
tư nào là dành cho bạn? Hãy tìm hiểu để tìm ra câu trả lời nhé!
1.
Tìm hiểu về quỹ đóng
Quỹ đóng là một trong các hình thức đầu tư phổ biến của thị trường
chứng khoán. Vậy quỹ đóng là gì và bạn cần nắm được những thông tin nào về quỹ
này trước khi quyết định đầu tư?
1.1 Quỹ đóng và chứng chỉ quỹ đóng là gì?
Quỹ đóng (hay còn gọi là quỹ giao dịch công cộng, quỹ đầu tư
đóng) là hình thức quỹ chỉ phát hành chứng chỉ quỹ một lần duy nhất khi tiến
hành hoạt động huy động vốn và không được phát hành lại trong bất cứ hoàn cảnh
nào.
Chứng chỉ quỹ đóng nghĩa là Quỹ sẽ không mua lại chứng chỉ quỹ
khi nhà đầu tư có nhu cầu bán lại. Vì vậy, để tạo tính thanh khoản cho loại quỹ
này, các chứng chỉ quỹ sẽ được niêm yết trên thị trường chứng khoán như một cổ
phiếu thông thường ngay sau khi kết thúc hoạt động huy động vốn (hay còn gọi là
đóng quỹ).
Điều này cũng đồng nghĩa với việc nếu một nhà đầu tư không mua
được chứng chỉ quỹ tại thời điểm phát hành tập trung thì chỉ có thể tìm mua lại
từ các cổ đông ở thị trường chứng khoán thứ cấp. Quỹ sẽ không có liên quan tới
các giao dịch mua/bán này.
1.2 Bốn Điểm nổi bật của quỹ đầu tư chứng khoán dạng đóng
Quỹ đầu tư đóng có các đặc điểm cơ bản như sau:
§ Tính ổn định: Thực tế, quỹ đầu tư dạng đóng có tính ổn định cao.
Bên cạnh đó, không đòi hỏi các nhà đầu tư phải dồn vốn hoặc tạo ra áp lực về việc
xoay chuyển dòng tiền.
§ Tính dài hạn: Vì quỹ đóng có cơ cấu vốn ổn định nên thường chiếm
lợi thế trong hoạt động đầu tư vào các dự án dài hạn và các chứng khoán có tính
thanh khoản thấp.
§ Tính linh động: Do quỹ không mua lại chứng chỉ quỹ nên các nhà đầu
tư khi muốn rời khỏi quỹ thì cần dựa vào giao dịch trên thị trường thứ cấp. Chứng
chỉ quỹ hay cổ phiếu lúc này sẽ có mức giá cao hơn hoặc thấp hơn giá trị tài sản
ròng của quỹ.
§ Khả năng sinh lời: Hầu hết các nhà đầu tư rót tiền vào quỹ dạng
đóng thường có kỳ vọng kiếm được lợi nhuận lớn từ việc đầu tư lâu dài vì thực tế
quỹ đầu tư dạng đóng không hề có lợi cho hoạt động đầu tư ngắn hạn.
1.3 Ưu điểm của quỹ đầu tư dạng đóng
Dựa trên các đặc điểm trên, quỹ đầu tư dạng
đóng có các ưu điểm như sau:
§ Có thể đem lại lợi nhuận tối ưu cho các nhà đầu tư do có thời
gian đầu tư dài hạn.
§ Các nhà đầu tư có thể thực hiện giao dịch mua hoặc bán quỹ trong
suốt ngày giao dịch.
§ Chi phí đầu tư được giảm thiểu đáng kể do quy mô đầu tư của những
quỹ đóng thường rất lớn.
§ Nguồn vốn của nhà đầu tư được quản lý chặt chẽ bởi các chuyên
gia đầu tư giàu kinh nghiệm và chuyên môn cao thuộc một công ty quản lý quỹ.
§ Thông thường, quỹ đầu tư dạng đóng sẽ đầu tư vào hàng trăm công
ty, vì vậy, quỹ có sự đa dạng hoá đầu tư tốt trong một số lĩnh vực nhất định.
Hiểu rõ về quỹ đóng thành viên và quỹ đóng niêm yết
Dựa vào nguồn vốn huy động, quỹ đầu tư dạng đóng được chia ra
thành hai loại là quỹ thành viên và quỹ niêm yết. Để biết được sự giống và khác
nhau giữa hai loại quỹ này hãy xem bảng so sánh sau đây:
|
ĐẶC ĐIỂM |
QUỸ ĐÓNG THÀNH VIÊN |
QUỸ ĐÓNG NIÊM YẾT |
|
Mua/Bán
Chứng Chỉ Quỹ |
Chỉ phát hành chứng chỉ quỹ một lần
duy nhất và không mua lại chứng chỉ quỹ trực tiếp từ nhà đầu tư khi họ có nhu
cầu bán lại. |
Chỉ phát hành chứng chỉ quỹ một lần
duy nhất và không mua lại chứng chỉ quỹ trực tiếp từ nhà đầu tư khi họ có nhu
cầu bán lại. |
|
Huy
Động Vốn |
Phát hành riêng lẻ cho nhóm nhỏ các
nhà đầu tư, trong đó đối tượng có thể được chỉ định trước hoặc không. |
Phát hành rộng rãi ra công chúng và được
niêm yết trên sở giao dịch chứng khoán. |
|
Nhà
Đầu Tư |
Tối đa 30 thành viên tham gia góp vốn
và chỉ bao gồm thành viên là pháp nhân. Nhà đầu tư thường có vốn rất lớn. |
Tối thiểu 100 nhà đầu tư và nhà đầu tư
có thể là cá nhân đơn lẻ hoặc pháp nhân. Nhà đầu tư có vốn thấp hơn. |
|
Mức
Độ Rủi Ro |
Triển khai các hoạt động đầu tư có
tính chất tương đối mạo hiểm, lợi nhuận tiềm năng mang lại cho nhà đầu tư có
thể rất cao. Đồng nghĩa với rủi ro lớn. |
Nguồn vốn được huy động từ rất nhiều
nhà đầu tư nên hoạt động đầu tư của quỹ này phải tuân thủ các quy định nghiêm
ngặt, khắt khe của pháp luật. Do vậy, lợi nhuận đem lại thấp hơn so với quỹ dạng
đóng thành viên và rủi ro cũng thấp hơn. |
PHÂN BIỆT QUỸ ĐÓNG VÀ
QUỸ MỞ, ĐÂU LÀ LỰA CHỌN TỐI ƯU?
Hiện nay trên thị trường, quỹ đóng và quỹ mở là hai loại hình quỹ
đầu tư phổ biến được nhiều nhà đầu tư lựa chọn. Vậy đâu là hình thức đầu tư tối
ưu nhất?
Thông qua việc phân tích rõ sự khác nhau giữa quỹ mở và quỹ đóng
để lựa chọn phương án đầu tư phù hợp với bạn.
2.1 Tính thanh khoản
Tính thanh khoản được hiểu là khả năng chuyển đổi thành tiền từ
một tài sản bất kỳ.
Quỹ mở có tính thanh khoản cao nên là một hình thức đầu tư chủ
chốt cho những nhà đầu tư muốn nhanh chóng thu được lợi nhuận trong thời gian
ngắn.
Quỹ đóng được niêm yết trên thị trường chứng khoán và chứng chỉ
quỹ này chỉ được giao dịch như cổ phiếu của một công ty. Do vậy, có tính thanh
khoản thấp hơn.
1.4 Việc nắm giữ tiền
Quỹ mở có sự linh hoạt trong hoạt động mua, bán chứng chỉ quỹ và
cần quản trị thanh khoản thận trọng, chặt chẽ nên luôn yêu cầu có một số lượng
tiền mặt nhất định.
Với quỹ đóng, do tính chất ổn định của quỹ không bị áp lực về
tính thanh khoản nên việc nắm giữ tiền là không bắt buộc, từ đó mang đến cho
nhà đầu tư tiềm năng sinh lời từ các tài sản mang tính chiến lược dài hạn.
1.5 Khả năng phân phối và mua bán chứng chỉ quỹ
Việc mua bán chứng chỉ quỹ mở được thực hiện trực tiếp từ quỹ đi
kèm phí giao dịch. Các đại lý phân phối chứng chỉ quỹ như công ty chứng khoán,
ngân hàng, công ty quản lý quỹ,… chịu trách nhiệm phân phối liên tục.
Trong khi đó, quỹ đóng được mua bán bởi nhà môi giới với phí môi
giới giao dịch. Hoạt động phân phối chứng chỉ quỹ dạng đóng chỉ được diễn ra
trong lần huy động vốn đầu tiên hay khi vốn điều lệ quỹ tăng lên thông qua công
ty chứng khoán hoặc trong nhiều trường hợp là công ty quản lý quỹ.
1.6 ĐẶC ĐIỂM THAY ĐỔI QUY MÔ VÀ SỰ BIẾN ĐỘNG CỦA GIÁ
Với đặc điểm số lượng giao dịch nhiều, diễn ra liên tục nên quỹ
mở thưởng có sự thay đổi đáng kể trong quy mô vốn quỹ. Ngược lại, quy mô vốn của
quỹ đóng lại có tính ổn định cao cho tới thời gian đáo hạn (trừ trường hợp tăng
vốn).
Về biến động giá so với giá trị tài sản ròng của quỹ đóng và quỹ
mở cũng có sự đối lập: Biên độ thay đổi mức giá giao dịch của quỹ mở tương đối
thấp còn ở quỹ đóng thì cao hơn.
2.
Tiêu chí nào để lựa chọn
được công ty quản lý quỹ đóng tốt nhất?
Công ty quản lý quỹ sẽ là đơn vị chịu trách nhiệm về khoản tiền
mà nhà đầu tư bỏ ra. Do vậy, nhà đầu tư cần dành nhiều thời gian để tìm hiểu về
công ty quản lý quỹ. Việc tìm hiểu có thể thông qua nghiên cứu các tư liệu về mục
tiêu đầu tư, chứng chỉ quỹ như điều lệ, lịch sử quản lý quỹ, đội ngũ ngân hàng
giám sát quỹ đó. Ngoài ra, chi phí hay tỷ lệ lợi nhuận/chi phí tham gia quỹ cũng
là một yếu tố mà nhà đầu tư cần cân nhắc.
Để lựa chọn được một công ty quản lý quỹ tốt, bạn có thể tham khảo
các tiêu chí sau đây:
§ Chiến lược đầu tư: Quỹ đang tập trong vào danh mục đầu tư như thế
nào? Tỷ trong phân bổ đầu tư của quỹ ra sao? Liệu quỹ có đang có chiến lược đầu
tư phù hợp với mục tiêu đầu tư của bạn?
§ Đội ngũ chuyên gia: Quỹ đang hoạt động với sự tham gia tư vấn,
quản lý và giám sát của đội ngũ chuyên gia mạnh về lĩnh vực nào? Nhà đầu tư có
thể nghiên cứu thông tin này dựa vào các tài liệu công bố công khai của quỹ.
§ Lịch sử hiệu quả hoạt động của quỹ: Đương nhiên, lợi nhuận là thứ
mà nhà đầu tư sẽ quan tâm. Do vậy, nhà đầu tư cần xem xét năng lực quản lý tài
sản và quản trị rủi ro của quỹ. Tỷ lệ thu lỗ nên nằm trong giới hạn mà nhà đầu
tư đặt ra. Đánh giá yếu tố này nên dựa vào các báo cáo hoạt động của quỹ được
thực hiện và cập nhật nhật theo tháng, quý, năm.
§ Thông tin công khai: Yếu tố này là tiêu chí quan trọng và cực kỳ
cần thiết đối với mỗi nhà đầu tư dù lựa chọn hình thức quỹ nào đi chăng nữa.
Các hoạt động của quỹ cần phải được công khai cho các nhà đầu tư theo định kỳ
tháng, năm.
Danh mục phí: Hai loại phí nhà đầu tư thường phải trả là phí quản
lý thường niên và phí quản lý định kỳ. Nhà đầu tư có thể tìm kiếm thông tin
danh mục phí trên website chính thức của công ty quản lý quỹ.
Cần lưu ý rằng, công ty quản lý quỹ không có nghĩa vụ phải cam kết
với nhà đầu tư rằng hoạt động đầu tư sẽ có lợi nhuận mà chỉ có nghĩa vụ thực hiện
tốt nhất các tác vụ quản lý và cam kết luôn đưa lợi ích của nhà đầu tư lên cao
nhất. Do vậy, việc lựa chọn công ty quản lý quỹ uy tín là điều rất quan trọng.
________________________________________
Chúng tôi khuyến nghị
nhà đầu tư cần tìm hiểu rõ về khả năng trả nợ của tổ chức phát hành cũng như điều
khoản điều kiện của loại hình đầu tư trước khi quyết định đầu tư. Nhà đầu tư
nên lựa chọn tổ chức phát hành và đơn vị tư vấn uy tín, tìm kiếm nguồn thông
tin minh bạch. Nhà đầu tư có thể liên hệ để nhận tư vấn tại www.nguyenduchau.asia
-------------------------------------------------------
NGUYỄN ĐỨC HẬU |True Wealth
Người dí theo lý tưởng đẹp
· Phone: 0989.48.2347 (zalo/whatsapp)
· Website: www.nguyenduchau.asia
· Tiktok: https://www.tiktok.com/@nguyenduchau.asia
· CLB Doanh nhân: https://zalo.me/g/lweahk430
· Diễn Đàn Đầu Tư: https://zalo.me/g/ljfbsq628
