1.
Quỹ mở là gì? Ưu điểm
khi lựa chọn quỹ mở
Quỹ mở (mutual fund) hay quỹ đầu tư mở là quỹ được góp vốn bởi
nhiều nhà đầu tư với cùng mục tiêu đầu tư. Quỹ được quản lý bởi một công ty quản
lý quỹ uy tín. Đội ngũ các chuyên gia tài chính, đầu tư giàu kinh nghiệm của quỹ
sẽ rót tiền vào chứng khoán (gồm trái phiếu, cổ phiếu) dựa trên sự chọn lọc các
yếu tố của doanh nghiệp và định giá trái phiếu hoặc cổ phiếu trên thị trường nhằm
đem lại lợi nhuận từ khoản đầu tư của nhà đầu tư trong trung và dài hạn.
Quỹ mở có thời gian hoạt động không xác định. Quỹ đầu tư mở cũng
được phát hành và mua lại chứng chỉ quỹ không giới hạn. Trong lần ra mắt công
chúng đầu tiên, chứng chỉ quỹ được các nhà đầu tư mua bán, giao dịch theo định
kỳ và căn cứ vào NAV/CCQ (giá trị tài sản ròng/đơn vị quỹ).
Hiện nay ở Việt Nam, có hai loại quỹ mở cơ bản đó là quỹ cổ phiếu
và trái phiếu. Trong đó, quỹ cổ phiếu có tính biến động liên tục đồng nghĩa với
khả năng sinh lời và mức độ rủi ro cao. Ngược lại, quỹ trái phiếu có tính ổn định,
ít rủi ro và thường là kênh đầu tư thay thế cho gửi tiết kiệm ngân hàng.
1.1 Quỹ mở có những ưu điểm gì?
Mang lại lợi nhuận cao trong dài hạn: Với đặc điểm đầu tư vào cổ
phiếu nên quỹ mở có thể mang đến nguồn lợi nhuận cao cho nhà đầu tư. Bên cạnh
đó, do đầu tư trong dài hạn nên quỹ đầu tư mở hạn chế được những rủi ro do các
biến động ngắn hạn xảy ra trên thị trường chứng khoán.
§ Quản lý chuyên nghiệp: Quỹ mở được quản lý một cách bài bản,
chuyên nghiệp bởi đội ngũ các chuyên gia tài chính, đầu tư có hiểu biết sâu rộng,
kinh nghiệm dày dặn, am hiểu thị trường. Có thể coi đây là điểm quan trọng và
ưu điểm lớn nhất so với việc bạn tự mình đầu tư.
§ Linh hoạt: Quỹ đầu tư mở được coi là một trong những phần của
gia đình quỹ, vì vậy nhà đầu tư hoàn toàn có thể chuyển sang quỹ khác khi các mục
tiêu đầu tư theo đổi.
§ Tính thanh khoản cao: Một trong những vấn đề quan trọng đối với
các nhà đầu tư là tính thanh khoản. Với chứng chỉ quỹ mở, trong một số trường hợp
cần sử dụng tiền khẩn cấp, nhà đầu tư có thể thực hiện rút một phần hoặc tất cả
số tiền đã đầu tư một cách dễ dàng, nhanh chóng. Như vậy, bạn không lo lắng nguồn
tiền của mình sẽ bị mắc kẹt vào một cổ phiếu nào đó. Chủ động hơn với nguồn tiền
của mình.
§ Chi phí thấp: Nếu quỹ đóng thường cần một lượng tiền lớn để tham
gia thì quỹ đầu tư mở cho phép các nhà đầu tư có thể tham gia đầu tư vào nhiều
ngành, lĩnh vực khác nhau, kể cả các ngành được xem là khó đầu tư với số tiền
nhỏ như bất động sản.
§ Tiết kiệm thời gian: Lựa chọn quỹ đầu tư mở giúp nhà đầu tư giảm
tải được một lượng lớn công việc liên quan đến khâu tìm kiếm cơ hội, phân tích
thị trường nhất là trong bối cảnh thị trường đầu tư ngày càng phức tạp như hiện
nay.
1.2 Đối tượng nào phù hợp đầu tư quỹ mở?
Các đối tượng sau có thể tham gia quỹ đầu
tư mở:
§ Mong muốn đầu tư vào nhiều ngành, lĩnh vực nhưng có số vốn nhỏ.
§ Muốn đầu tư lâu dài nhưng không có đủ nguồn lực để thực hiện các
phân tích.
Quỹ mở khác quỹ đóng như thế nào?
Quỹ đầu tư mở và đóng có sự khác nhau cơ bản sau:
|
Đặc điểm |
Quỹ mở |
Quỹ đóng |
|
Giá giao dịch |
Dựa
trên giá trị tài sản ròng/đơn vị quỹ |
Dựa vào cung và cầu
trên thị trường |
|
Tính thanh khoản |
Tính thanh khoản cao |
Tính thanh khoản thấp
hơn |
|
Tỷ lệ nắm giữ tiền mặt |
Quỹ luôn có khoản dự trữ tiền mặt khá
lớn để đáp ứng hoạt động mua lại chứng chỉ quỹ |
Tỷ lệ khá thấp, trên
lý thuyết quỹ có thể đầu tư toàn bộ số tiền huy động được |
|
Phương thức giao dịch |
Xảy ra trực tiếp với các công ty quản
lý quỹ (hầu như sẽ có phí phát hành và phí mua lại chứng chỉ) |
Thông qua sàn giao dịch
chứng khoán và công ty môi giới chứng khoán. |
|
Quy mô quỹ |
Quy mô không giới hạn mà phụ thuộc vào
số lượng mua bán của các nhà đầu tư. |
Quy mô quỹ có giới hạn,
hoạt động huy động vốn chỉ diễn ra một lần duy nhất. Đôi khi có thể có trường
hợp tăng vốn trong thời gian hoạt động theo điều lệ quỹ. |
|
Biến động
giá |
Biến động giá thấp so với NAV |
Biến động giá cao so
với NAV |
|
Thời gian |
Không xác định thời gian |
Thời gian xác định |
2.1
Các bước đầu tư vào quỹ
mở
Tham gia vào quỹ đầu tư mở khá đơn giản:
§ Bước 1: Bạn điền các
thông tin liên quan vào đơn đăng ký. Các đơn đăng ký này được cung cấp tại các
nơi phân phối hoặc trên trang thông tin điện tử chính thức của các quỹ mà bạn
mong muốn đầu tư.
§ Bước 2: Cung cấp bản sao
chứng minh nhân dân (đối chiếu trực tiếp theo bản chính).
§ Bước 3: Chuyển tiền để
thanh toán khoản mua chứng chỉ quỹ từ tài khoản ngân hàng đứng tên của bạn.
2.2 Thu lợi nhuận từ việc đầu tư vào quỹ mở ra sao?
Việc thu lợi nhuận từ việc đầu tư vào quỹ mở sẽ thể hiện rõ hơn
qua ví dụ sau đây:
Giả sử, số tiền đầu tư ban đầu của bạn là 500 triệu, bạn dùng để
đầu tư vào một quỹ mở.
§ Hiện tại, quỹ mở này có giá NAV là: 10.000đ/chứng chỉ quỹ
§ Như vậy, bạn sẽ có: 500.000.000 : 10.000 = 50.000 chứng chỉ quỹ.
Đây là ví dụ tuyệt đối vì trên thực tế khi giao dịch bạn có thể
sẽ phải chịu một khoản phí do quỹ quy định. Trong trường hợp này giả sử chi phí
đó là 0 đồng.
§ Sau một năm, giá NAV là 20.000đ/chứng chỉ quỹ
§ Như vậy, lợi nhuận ước tính bạn nhận được là: (20.000 – 10.000)
x 50.000 = 500.000.000
Tại thời điểm này, bạn sẽ có 3 phương án:
§ Phương án 1: Chốt lời ngay lập tức bằng việc thực hiện giao dịch
để bán tất cả hoặc một phần của 50.000 chứng chỉ quỹ với giá 20.000đ/chứng chỉ
quỹ cho quỹ đầu tư mở bạn đang tham gia.
§ Phương án 2: Tiếp tục giữ 50.000 chứng chỉ quỹ.
§ Phương án 3: Làm tăng vốn đầu tư bằng cách thực hiện giao dịch để
mua thêm chứng chỉ quỹ với mức giá NAV hiện tại là 20.000đ.
3
Có nên đầu tư vào quỹ mở?
Quỹ mở có an toàn không?
Trên thực tế, quỹ đầu tư mở được quản lý và kiểm soát bởi các
công ty quản lý quỹ chuyên nghiệp. Đồng thời được Uỷ ban Chứng khoán Nhà Nước
và Bộ Tài chính siết chặt các hoạt động với hệ thống pháp lý chặt chẽ. Do vậy,
nhà đầu tư có thể an tâm khi đầu tư vào quỹ mở.
Bên cạnh đó, quỹ đầu tư mở còn có sự tham gia của các ngân hàng
đóng vai trò giám sát, lưu ký và bảo quản tài sản cho các nhà đầu tư. Các công
ty kiểm toán cũng sẽ thực hiện kiểm toán định kỳ thường niên. Thông tin về hoạt
động của quỹ đầu tư mở sẽ được công bố minh bạch, rộng rãi định kỳ tới nhà đầu
tư. Mục tiêu và các hoạch định chiến lược đầu tư cũng sẽ công khai trong điều lệ
quỹ và bản báo cáo bạch.
Mặc dù vậy, cũng có trường hợp quỹ đầu tư mở gặp vấn đề rủi ro
như chứng chỉ quỹ tạm thời bị ngừng giao dịch cho những yếu tố bất khả kháng từ
công ty, đơn vị quản lý quỹ.
Đặc biệt, trong trường hợp quỹ bị giải thể, một tổ chức kiểm
toán độc lập được thành lập bởi đại hội nhà đầu tư sẽ thực hiện kiểm tra, đánh
giá hoạt động thanh lý, từ đó thẩm định phương án phân chia tài sản quỹ cho các
nhà đầu tư. Khi đó, công ty quản lý quỹ sẽ chịu trách nhiệm thực thi theo những
phương án đã được thông qua.
Kinh nghiệm đầu tư vào quỹ mở cho người mới bắt đầu
Đối với các nhà đầu tư mới bắt đầu, không chuyên, quỹ đầu tư mở
thực sự là một trong những lựa chọn tốt để tìm kiếm lợi nhuận mà không phải đối
mặt với quá nhiều rủi ro với điều kiện bạn lựa chọn đúng quỹ mở an toàn
§ Lựa chọn chiến lược đầu tư
Trước hết, bạn cần xác định rõ mục tiêu đầu tư của mình là gì, mức
độ chấp nhận rủi ro và kỳ vọng lợi nhuận. Ví dụ, bạn là người không ưa mạo hiểm,
muốn đầu tư an toàn với lợi nhuận cao hơn lãi suất ngân hàng và chỉ chấp nhận mức
độ rủi ro thấp thì kênh đầu tư trái phiếu là một lựa chọn phù hợp.
§ Các tiêu chí cần quan tâm khi chọn quỹ đầu tư mở
Chiến lược đầu tư của các quỹ: Chiến lược đầu tư của các quỹ là
một trong các yếu tố hàng đầu để bạn cân nhắc lựa chọn quỹ đó hay không. Bạn có
thể tìm thấy chiến lược đầu tư của một quỹ mở ngay tại các website chính thức
hoặc bản cáo bạch của quỹ đó. Kết hợp với chiến lược đầu tư của bản thân để tìm
ra cho mình những quỹ đầu tư mở phù hợp.
Mức phí đầu tư: Tương tự với việc mua cổ phiếu, việc mua chứng
chỉ quỹ sẽ có các chi phí như phí mua chứng chỉ quỹ, phí giao dịch, mua bán lại
chứng chỉ quỹ, chi phí quản lý tài khoản cá nhân,… Tất nhiên, yếu tố này không
phải là yếu tố quan trọng hàng đầu nhưng bạn cũng nên tìm hiểu kỹ để tính toán
chi phí.
Mức độ hiệu quả trong thời gian dài hạn: Số liệu từ lịch sử hoạt
động đầu tư sẽ cho thấy năng lực của quỹ trong việc quản lý có hiệu quả hay
không, quản trị rủi ro ra sao. Bạn cần hiểu rằng, khả năng thua lỗ vẫn xảy ra
nhưng tỷ lệ thua lỗ phải nằm trong giới hạn cho phép. Đừng chỉ chú tâm vào lợi
nhuận hãy để ý sự cân bằng giữa lợi nhuận và mức độ rủi ro. Bạn nên xem xét thật
kỹ lịch sử hoạt động của quỹ trong thời gian từ 3-5 năm.
Sự minh bạch về thông tin: Thông tin chắc chắn là điều quan trọng
khi thực hiện đầu tư với bất kỳ quỹ nào. Do vậy, luôn luôn chắc chắn rằng quỹ bạn
lựa chọn đầu tư phải có thông tin công khai, minh bạch trên website hoặc các
kênh giao tiếp với nhà đầu tư.
§ Xác định tâm lý vững vàng khi đầu tư vào quỹ mở
Thị trường đầu tư luôn luôn có thể xảy ra nhiều biến động, lên
xuống. Nhưng khi lựa chọn đầu tư thì bạn cần xác định là đầu tư dài hạn và cố gắng
hướng sự tập trung vào kết quả lâu dài.
Bạn có thể xem xét tới việc đầu tư định kỳ để tránh biến động của
thị trường. Cụ thể, khi bạn đầu tư với khoản vốn cố định định kỳ, giá mua trung
bình mà bạn có được thường sẽ thấp hơn giá trung bình của đơn vị quỹ thay vì phụ
thuộc vào biến động thị trường. Như vậy, bạn cũng có thể có lợi nhuận mà không
cần phải theo sát giá VAN hàng ngày trên thị trường.
Nên đầu tư vào quỹ mở nào? Các quỹ đầu tư mở bạn nên biết tại thị
trường Việt Nam
Tại Việt Nam, quỹ mở vẫn còn là một hình thức đầu tư còn xa lạ
và có vẻ mới với đa phần các nhà đầu tư. Tuy nhiên, thực chất các quỹ và công
ty quản lý quỹ đã có mặt tại Việt Nam từ lâu. Nhiều nơi đã có kinh nghiệm trên
10 năm hoạt động, là thành viên của những tập đoàn tài chính, ngân hàng có uy
tín.. Một số quỹ nổi bật trên thị trường hiện nay như:
§ Công ty quản lý quỹ SSI (SSIAM): Quỹ đầu tư trái phiếu SSI-BF,
quỹ đầu tư lợi thế cạnh tranh bền vững (SSI-CA).
§ Công ty quản lý quỹ đầu tư chứng khoán Vietcombank: Quỹ đầu tư cổ
phiếu hàng đầu VCB-BCF, quỹ đầu tư cân bằng chiến lược VCBF-TBF.
§ Ngoài ra, còn có các công ty quản lý quỹ có uy tín lâu năm khác
trên thị trường như: Techcom Capital, IPAAM, VinaCapital, MB Capital,… cũng
đang cung cấp đa dạng sản phẩm quỹ mở mang lại nhiều cơ hội đầu tư hấp dẫn cho
các nhà đầu tư.
Trong những năm gần đây, rất nhiều công ty bảo hiểm cũng đa tham
gia thị trường và thành lập nên các quỹ mở. Điển hình như:
§ Công ty quản lý quỹ Manulife Việt Nam: Quỹ đầu tư cổ phiếu
Manuliffe (MAFEQI), quỹ đầu tư cân bằng Manulife (MAFBAL).
§ Công ty TNHH quản lý quỹ Bảo Việt: Quỹ đầu tư cổ phiếu năng động
Bảo Việt (BVFED), quỹ đầu tư triển vọng Bảo Việt (BVBF).
§ Công ty Quản lý Quỹ Chubb Life: Quỹ đầu tư trái phiếu mở rộng
Chubb (CBPF).
________________________________________
Chúng tôi khuyến nghị
nhà đầu tư cần tìm hiểu rõ về khả năng trả nợ của tổ chức phát hành cũng như điều
khoản điều kiện của loại hình đầu tư trước khi quyết định đầu tư. Nhà đầu tư
nên lựa chọn tổ chức phát hành và đơn vị tư vấn uy tín, tìm kiếm nguồn thông
tin minh bạch. Nhà đầu tư có thể liên hệ để nhận tư vấn tại www.nguyenduchau.asia
-------------------------------------------------------
NGUYỄN ĐỨC HẬU |True Wealth
Người dí theo lý tưởng đẹp
· Phone: 0989.48.2347 (zalo/whatsapp)
· Website: www.nguyenduchau.asia
· Tiktok: https://www.tiktok.com/@nguyenduchau.asia
· CLB Doanh nhân: https://zalo.me/g/lweahk430
· Diễn Đàn Đầu Tư: https://zalo.me/g/ljfbsq628
